Đợt cải tạo lại khu chung cư này được giao cho Công ty quản lý và phát triển nhà Hà Nội làm chủ đầu tư.
Đây là một trong những khu chung cư cũ, xuống cấp nghiêm trọng của Hà Nội, được sử dụng suốt từ những năm 60 của thế kỷ trước cho đến nay. Các kết cấu của khu nhà bị phá huỷ do sự cơi nới của các hộ dân; các kết cấu vật liệu hầu như bị phá vỡ hoàn toàn, cốt nền nhà ngày càng thấp so với khu vực xung quanh dẫn đến ngập úng, ngấm nước sau mỗi trận mưa.
Theo thiết kế, chung cư 187 Tây Sơn sẽ được xây dựng cao 17 tầng, trong đó có 1 tầng hầm. Tổng diện tích đất là 3.300m2, trong đó diện tích xây dựng là 1.840m2; diện tích sàn xây dựng là 32.920m2; mật độ xây dựng được phê duyệt là 52%.
Sau khi hoàn thành, tầng 1 của khu tổ hợp mới này sẽ được cho thuê làm văn phòng làm việc; từ tầng 2 đên tầng 7 phục vụ tái định cư cho các hộ dân của toà nhà cũ. Tổng số căn hộ tái định cư là 99 căn. Từ tầng 8 đến tầng 17 còn lại 169 căn sẽ được sử dụng vào mục đích nhà ở để bán.
Theo quyết định số 379/QĐ-UBND phê duyệt chính sách bồi thường, hỗ trợ, tạm cư và tái định cư khi phá dỡ xây lại chung cư cũ 187 Sơn Tây, thì mỗi hộ sẽ được tái định cư phần diện tích trong căn hộ mới (không phải trả tiền) bằng 1,3 lần diện tích sử dụng hợp pháp cũ. Đồng thời, chủ đầu tư còn hỗ trợ thêm phần diện tích căn hộ mới bằng 0,4 lần diện tích hợp pháp các hộ đang sử dụng (người dân không phải bất kỳ một khoản tiền nào cho phần diện tích hỗ trợ này).
Như vậy, tổng diện tích căn hộ mới bố trí mà các hộ không phải trả tiền không quá 1,7 lần diện tích hợp pháp của các hộ đang sử dụng. Phần diện tích vượt quá mức trên, các hộ dân sẽ phải đóng tiền.
Dự kiến, công trình sẽ hoàn thành sau 30 tháng thi công. UBND thành phố đã bố trí quỹ nhà tái định cư cho các hộ dân tại khu nhà CT1B và CT1A tại khu đô thị mới Định Công, quận Hoàng Mai. Ngoài các khoản hỗ trợ tạm cư theo chính sách, Công ty quản lý và phát triển nhà Hà Nội còn hỗ trợ thêm cho các hộ tự lo tạm cư là 500.000đ/tháng và 100.000đ/1 nhân khẩu/tháng (không quá 500.000đ/ 1 hộ/tháng.
