Theo phân tích của các chuyên gia kinh tế, doanh nghiệp đang phải đối mặt với lãi suất cho vay cao. Mặt khác, việc huy động vốn thông qua phương án phát hành thêm cổ phiếu trở nên rủi ro hơn. Chủ yếu do hiệu ứng pha loãng ngay tức thì, bởi doanh nghiệp chưa kịp thời gian sử dụng nguồn vốn bổ sung mới có hiệu quả.
Bà Đặng Lan Hương, Trưởng nhóm Phân tích Công ty CP chứng khoán Âu Việt (AVS), cho biết: Trong bối cảnh hiện nay, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi của doanh nghiệp khá thích hợp, giúp nhà đầu tư vừa có lãi suất từ việc mua trái phiếu, vừa có cơ hội tăng số lượng cổ phiếu vào những năm sau, với kỳ vọng thị trường sẽ có những đợt sóng mạnh và ổn định hơn. Đồng thời, bảo vệ nhà đầu tư trước rủi ro tăng/giảm của thị trường chứng khoán, giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp phát hành. Theo bà Hương, có nhiều thuận lợi trong thực hiện trái phiếu chuyển đổi, đó là chi phí phát hành và lãi suất phải trả của trái phiếu chuyển đổi thấp hơn so với phát hành trái phiếu thông thường, cũng như so với lãi suất ngân hàng. Doanh nghiệp có thể tăng vốn cổ phần trong tương lai, khi chuyển từ trái phiếu nợ thành vốn cổ phần. Giá thường không bị sụt giảm, do tránh được tình trạng tăng số lượng cổ phiếu một cách nhanh chóng trên thị trường...
Ngoài ra, trái phiếu chuyển đổi cũng là một công cụ phòng vệ hiệu quả của nhà đầu tư. Thu nhập từ lãi suất hơn hẳn thu nhập từ cổ tức trên cổ phiếu, người nắm giữ trái phiếu chuyển đổi có quyền ưu tiên hơn các cổ đông nắm giữ cổ phiếu, khi công ty phá sản hay giải thể. Hơn nữa, trong bối cảnh thị trường lình xình hiện nay, giá thị trường của trái phiếu chuyển đổi có chiều hướng ổn định hơn giá cổ phiếu. Trái phiếu chuyển đổi cũng cho phép nhà đầu tư quyền chuyển đổi hoặc không chuyển đổi, tùy theo phương án nào có lợi.
Các chuyên gia nhận định, đây là phương thức huy động vốn phù hợp trong giai đoạn hiện nay, khi kết hợp được những ưu điểm của phương thức phát hành trái phiếu thường và phát hành thêm cổ phiếu. Thông thường, hậu khủng hoảng thường có rất nhiều cơ hội đầu tư, nâng cao tỷ suất lợi nhuận cho các doanh nghiệp. Với tình hình kinh tế ổn định như hiện nay và triển vọng của nền kinh tế Việt Nam nửa cuối năm, việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động mới của các doanh nghiệp là có khả năng thực hiện được.